Khóa luận Nâng cao hiệu quả quản lý vốn tại công ty Cổ phần Xây lắp và Trang trí nội thất Việt Nam

Nội dung text: Khóa luận Nâng cao hiệu quả quản lý vốn tại công ty Cổ phần Xây lắp và Trang trí nội thất Việt NamBỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG ---oOo--- KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: NÂNG CAO HIỆU QUẢ QUẢN LÝ VỐN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY LẮP VÀ TRANG TRÍ NỘI THẤT VIỆT NAM SINH VIÊN THỰC HIỆN : LÊ THỊ THÚY AN MÃ SINH VIÊN : A22163 NGÀNH : TÀI CHÍNH HÀ NỘI - 2015BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG ---oOo--- KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: NÂNG CAO HIỆU QUẢ QUẢN LÝ VỐN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY LẮP VÀ TRANG TRÍ NỘI THẤT VIỆT NAM Giáo viên hƣớng dẫn : Ths.Chu Thị Thu Thủy Sinh viên thực hiện : Lê Thị Thúy An Mã sinh viên : A22163 Ngành : Tài chính HÀ NỘI - 2015LỜI CÁM ƠN Trong quá trình thực tập và hoàn thành khóa luận tốt nghiệp, em đã nhận được sự giúp đỡ cũng như động viên của ratas nhiều người. Trước hết, người em muốn cám ơn sâu sắc nhất chính là giáo viên hướng dẫn của em, cô giáo Chu Thị Thu Thủy, người đã luôn tận tình giúp đỡ, bảo ban và theo dõi sát em trong suốt quá trình thực hiện bài khóa luận này. Em xin chân thành cám ơn cô, em chúc cô luôn thành công trong cuộc sống cũng như công việc sau này. Ngoài ra, em cũng mong muốn thông qua khóa luận này, gửi lời cám ơn sâu sắc đến các thầy giáo, cô giáo đang giảng dạy tại trường Đại Học Thăng Long, người đã truyền đạt cho em nhiều kiến thức bổ ích để em có thể hoàn thành tốt đề tài nghiên cứu này, giúp em có một nền tảng vững chắc cho công việc trong tương lai. Em xin chân thành cám ơn các cô chú, anh chị tại Công ty Cổ phần Xây lắp và Trang trí nội thất Việt Nam đã luôn giúp đỡ em trong quá trình thực tập tại công ty. Cuối cùng, em xin cảm ơn gia đình và bạn bè của em đã luôn bên cạnh, động viên và khuyến khích em để em hoàn thành tốt đề tài nghiên cứu này. Sinh viên Lê Thị Thúy AnLỜI CAM ĐOAN Em xin cam đoan khóa luận này là do tự bản thân thực hiện và không sao chép các công trình nghiên cứu của người khác để làm sản phẩm của riêng mình. Các thông tin thứ cấp sử dụng trong khóa luận là có nguồn gốc và được trích dẫn rõ ràng. Em hoàn toàn chịu trách nhiệm về tính xác thực và nguyên bản của khóa luận. Hà Nội, ngày 29 tháng 10 năm 2015 Sinh viên Lê Thị Thúy AnMỤC LỤC Trang LỜI MỞ ĐẦU CHƢƠNG 1. CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ HIỆU QUẢ QUẢN LÝ VỐN TRONG DOANH NGHIỆP ............................................................................................... 1 1.1. Những vấn đề chung về vốn trong doanh nghiệp ................................................ 1 1.1.1. Khái niệm, đặc điểm chung về vốn trong doanh nghiệp ................................... 1 1.1.2. Phân loại vốn trong doanh nghiệp ..................................................................... 2 1.1.2.1. Căn cứ theo đặc điểm luân chuyển vốn .............................................................. 2 1.1.2.2. Căn cứ vào nguồn hình thành ............................................................................ 3 1.1.2.3. Căn cứ vào phạm vi hoạt động ........................................................................... 5 1.1.2.4. Căn cứ theo mục đích sử dụng ........................................................................... 5 1.1.3. Kết cấu vốn của doanh nghiệp ............................................................................ 6 1.1.4. Chi phí vốn trong doanh nghiệp ......................................................................... 6 1.1.4.1. Chi phí nợ phải trả ............................................................................................. 7 1.1.4.2. Chi phí vốn chủ sở hữu ..................................................................................... 10 1.1.4.3. Chi phí vốn bình quân ...................................................................................... 15 1.2. Quản lý vốn ............................................................................................................ 16 1.2.1. Khái niệm ........................................................................................................... 16 1.2.2. Nội dung quản lý vốn ........................................................................................ 16 1.2.2.1. Xác định nhu cầu vốn ....................................................................................... 16 1.2.2.2. Quản lý vốn chủ sở hữu .................................................................................... 17 1.2.2.3. Quản lý nợ phải trả .......................................................................................... 19 1.2.2.4. Chính sách quản lý vốn .................................................................................... 22 1.3. Hiệu quả quản lý vốn ............................................................................................ 24 1.3.1. Khái niệm hiệu quả quản lý vốn ....................................................................... 24 1.3.2. Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả quản lý vốn ..................................................... 25 1.3.2.1. Các chỉ tiêu chung ............................................................................................ 25 1.3.2.2. Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả quản lý nợ ....................................................... 27 1.3.2.3. Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả quản lý vốn chủ sở hữu .................................. 30 1.4. Các nhân tố ảnh hƣởng đến hiệu quả quản lý vốn trong công ty .................... 31 1.4.1. Nhân tố khách quan .......................................................................................... 31 1.4.2. Nhân tố chủ quan .............................................................................................. 32 CHƢƠNG 2. THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ QUẢN LÝ VỐN TRONG CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY LẮP VÀ TRANG TRÍ NỘI THẤT VIỆT NAM ........ 352.1. Tổng quan về công ty Cổ phần Xây lắp và Trang trí nội thất Việt Nam ........ 35 2.1.1. Lịch sử hình thành và phát triển công ty ......................................................... 35 2.1.2. Lĩnh vực kinh doanh của công ty ..................................................................... 35 2.1.3. Cơ cấu tổ chức và chức năng của công ty ........................................................ 36 2.1.4. Khái quát tình hình kinh doanh của công ty CP Xây lắp và Trang trí nội thất Việt Nam giai đoạn 2012-2014 ..................................................................................... 39 2.2. Thực trạng quản lý vốn của công ty Cổ phần Xây lắp và Trang trí nội thất Việt Nam ....................................................................................................................... 40 2.2.1. Thực trạng biến động và cơ cấu vốn trong công ty Cổ phần Xây lắp và Trang trí nội thất Việt Nam ..................................................................................................... 40 2.2.1.1. Thực trạng biến động vốn trong công ty .......................................................... 40 2.2.1.2. Cơ cấu vốn trong công ty Cổ phần Xây lắp và Trang trí nội thất Việt Nam ... 46 2.2.2. Thực trạng chi phí vốn của công ty Cổ phần Xây lắp và Trang trí nội thất Việt Nam ........................................................................................................................ 49 2.2.2.1. Chi phí nợ phải trả ........................................................................................... 49 2.2.2.2. Chi phí vốn chủ sở hữu ..................................................................................... 54 2.2.2.3. Chi phí vốn bình quân ...................................................................................... 57 2.2.3. Thực trạng quản lý vốn của công ty Cổ phần Xây lắp và Trang trí nội thất Việt Nam ........................................................................................................................ 58 2.2.3.1. Xác định nhu cầu vốn của công ty CP Xây lắp và Trang trí nội thất Việt Nam . .......................................................................................................................... 58 2.2.3.2. Quản lý vốn chủ sở hữu .................................................................................... 58 2.2.3.3. Quản lý nợ phải trả. ......................................................................................... 59 2.2.4. Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả quản lý vốn của công ty Cổ phần Xây lắp và trang trí nội thất Việt Nam. .......................................................................................... 59 2.2.4.1. Các chỉ tiêu chung ............................................................................................ 59 2.2.4.2. Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả quản lý nợ ....................................................... 64 2.2.4.3. Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả quản lý vốn chủ sở hữu .................................. 68 2.3. Đánh giá hiệu quả quản lý vốn của công ty Cổ phần Xây lắp và Trang trí nội thất Việt Nam ............................................................................................................... 71 CHƢƠNG 3. GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ QUẢN LÝ VỐN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY LẮP VÀ TRANG TRÍ NỘI THẤT VIỆT NAM ............................................................................................................................. 73 3.1. Định hƣớng phát triển của công ty Cổ phần Xây lắp và Trang trí nội thất Việt Nam ............................................................................................................................... 733.2. Một số giải pháp nâng cao hiệu quả quản lý vốn tại công ty Cổ phần Xây lắp và Trang trí nội thất Việt Nam ................................................................................... 74 3.2.1. Tăng doanh thu tiết kiệm chi phí ...................................................................... 74 3.2.2. Xác định nhu cầu vốn ........................................................................................ 76 3.2.3. Giải pháp hoàn thiện cơ cấu vốn ...................................................................... 76 KẾT LUẬN TÀI LIỆU THAM KHẢODANH MỤC VIẾT TẮT Ký hiệu viết tắt Tên đầy đủ VCSH Vốn chủ sở hữu TSNH Tài sản ngắn hạn TSDH Tài sản dài hạn TSCĐ Tài sản cố định EAT Lợi nhuận sau thuế EBIT Lợi nhuận trước thuế và lãi vay ROA Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản ROE Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu ROS Tỷ suất sinh lời trên doanh thuDANH MỤC BẢNG BIỂU, BIỂU ĐỒ, HÌNH VẼ Trang Bảng 2.1. Tổng doanh thu – Chi phí – Lợi nhuận năm 2012-2014 ................. 39 Bảng 2.2. Nợ phải trả giai đoạn 2012-2014 ..................................................... 41 Bảng 2.3. Công nợ phải thu, phải trả của công ty giai đoạn 2012-2014 .......... 42 Bảng 2.4. Vốn chủ sở hữu của công ty giai đoạn 2012-2014 .......................... 45 Bảng 2.5. Chi phí nợ ngắn hạn giai đoạn 2012-2014 của công ty ................... 49 Bảng 2.6. Phải trả ngắn hạn nhà cung cấp năm 2012-2014 của công ty .......... 51 Bảng 2.7. Nợ tích lũy của công ty giai đoạn 2012-2014 .................................. 52 Bảng 2.8. Chi phí vốn bình quân của nợ phải trả ngắn hạn ............................. 53 Bảng 2.9: So sánh sự tương đồng giữa công ty Cổ phần Sông Đà 12 và Công ty Cổ phần Xây lắp và Trang trí nội thất Việt Nam ......................................... 55 Bảng 2.10. Chi phí vốn cổ phần thường năm 2012-2014 ................................ 56 Bảng 2.11. Chi phí vốn bình quân của công ty giai đoạn 2012-2014 .............. 57 Bảng 2.12. Các chỉ tiêu chung đánh giá hiệu quả quản lý vốn ........................ 60 Bảng 2.13. So sánh lợi nhuận qua hệ số đảm nhiệm năm 2014 ....................... 60 Bảng 2.14. Mức tiết kiệm (lãng phí) vốn tại công ty ....................................... 61 Bảng 2.15. Các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lời tổng vốn ...................... 62 Bảng 2.16. Chỉ tiêu đánh giá hiệu quả quản lý nợ ........................................... 64 Bảng 2.17. Chỉ tiêu đánh giả hiệu quả quản lý vốn chủ sở hữu ....................... 68 Bảng 3.1. Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh giả định năm 2015 ............. 77 Biểu đồ 2.1. Cơ cấu vốn ngắn hạn và dài hạn .................................................. 46 Biểu đồ 2.2. Cơ cấu nợ phải trả ........................................................................ 47 Biểu đồ 2.3. Cơ cấu vốn chủ sở hữu ................................................................ 48 Hình 1.1. Mô hình chiến lược quản lý vốn dung hòa ....................................... 23 Hình 1.2. Mô hình chiến lược quản lý vốn thận trọng ..................................... 24 Hình 1.3. Mô hình chiến lược quản lý vốn mạo hiểm ...................................... 24LỜI MỞ ĐẦU I. Tính cấp thiết của đề tài Để tiến hàng một chu kỳ sản xuất, kinh doanh thì doanh nghiệp nào cũng đều cần có vốn. Vốn đóng một vai trò rất quan trọng đối với bất kỳ các doanh nghiệp hay tổ chức cá nhân nào trong nền kinh tế. Nhưng vậy, vốn là yếu tố số một của mọi hoạt động sản xuất kinh doanh, mua sắm các trang thiết bị hay triển khai các kế hoạch khác trong tương lai. Vậy yêu cầu đặt ra đối với các doanh nghiệp là họ cần phải có sự quản lý và sử dụng nguồn vốn có hiệu quả nhằm bảo toàn và phát triển vốn, đảm bảo cho các doanh nghiệp ngày càng phát triển và vững mạnh. Trong tình hình nền kinh tế hiện nay, khi Việt Nam vừa trải qua thời kỳ khủng hoảng nặng nề và vẫn đang dần có những bước phục hồi, thêm vào đó là xu hướng quốc tế hóa ngày một cao dẫn đến sự cạnh tranh trên thị trường đang ngày một mạnh mẽ, nhu cầu vốn của các doanh nghiệp cho hoạt động kinh doanh và đầu tư phát triển ngày một lớn. Tuy nhiên, không phải doanh nghiệp nào cũng có thể sử dụng được hiệu quả nguồn vốn. Trong nền kinh tế hiện nay, có rất nhiều doanh nghiệp sử dụng tốt nguồn vốn, hiệu quả kinh doanh tăng cao rõ rệt, tuy nhiên có rất nhiều doanh nghiệp vẫn đang lúng túng, làm ăn thua lỗ kéo dài, doanh thu không bù đắp được chi phí bỏ ra, không bảo toàn được nguồn vốn dẫn tới phá sản. Một vấn đề luôn gây tranh cãi đối với các nhà quản trị không chỉ ở Việt Nam mà còn trên toàn thế giới đó là xây dựng cấu trúc vốn của doanh nghiệp như thế nào, chi phí vốn là bao nhiêu để có thể tối đa hóa giá trị tài sản của chủ sở hữu, từ đó tối đa hóa được giá trị của doanh nghiệp. Nhưng có một cấu trúc vốn hoàn hảo không đủ, doanh nghiệp còn phải chú trọng tới quản trị vốn tốt nếu không doanh nghiệp sẽ gặp khó khăn trong việc duy trì và mở rộng SXKD. Nâng cao hiệu quả quản lý vốn là một vấn đề rất trong trọng giúp doanh nghiệp đứng vững và phát huy hơn nữa thế mạnh của mình. Chính vì vậy bài toán đặt ra cho tất cả các doanh nghiệp hiện nay là phải quản lý và sử dụng vốn như thế nào cho hiệu quả. Nắm bắt được tầm quan trọng của vấn đề, dựa trên những kiến thức được giảng dạy tại Đại học Thăng Long, kết hợp với thực tế sau khi thực tập tại Công ty Cổ phần Xây lắp và Trang trí nội thất Việt Nam, em đã đi sâu vào tìm hiểu, nghiên cứu đề tài: “Nâng cao hiệu quả quản lý vốn tại công ty Cổ phần Xây lắp và Trang trí nội thất Việt Nam” làm khóa luận tốt nghiệp của mình. II. Mục tiêu nghiên cứu Mục tiêu nghiên cứu đề tài là tìm hiểu những ưu điểm và nhược điểm về cấu trúc vốn của công ty Cổ phần Xây lắp và Trang trí nội thất Việt Nam (VINADECOR), từ