Khóa luận Phân tích tình hình tài chính Công ty Cổ phần Đầu tư Phát triển và Xây dựng Thành Đô

Nội dung text: Khóa luận Phân tích tình hình tài chính Công ty Cổ phần Đầu tư Phát triển và Xây dựng Thành ĐôBỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG ---o0o--- KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƢ PHÁT TRIỂN VÀ XÂY DỰNG THÀNH ĐÔ SINH VIÊN THỰC HIỆN : NGUYỄN LAN ANH MÃ SINH VIÊN : A17015 CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH HÀ NỘI – 2014BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG ---o0o--- KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƢ PHÁT TRIỂN VÀ XÂY DỰNG THÀNH ĐÔ Giáo viên hƣớng dẫn : Th.s Nguyễn Thị Thu Hƣơng Sinh viên thực hiện : Nguyễn Lan Anh Mã sinh viên : A17015 Chuyên ngành : Tài chính HÀ NỘI – 2014 Thang Long University LibraryLỜI CẢM ƠN Trước tiên, em muốn gửi lời cảm ơn chân thành thành nhất đến giáo viên hướng dẫn - cô giáo Nguyễn Thị Thu Hương, người đã tận tình chỉ bảo và hướng dẫn cho em trong suốt thời gian thực hiện và hoàn thành khóa luận tốt nghiệp. Bên cạnh đó, thông qua khóa luận này, em cũng cảm ơn các thầy cô đang giảng dạy ở trường Đại học Thăng Long, những người đã mang lại cho em một nền kiến thức căn bản nhất để có thể nhận thức và phân tích được những vấn đề, số liệu liên quan đến kinh tế, tạo nền tảng về chuyên ngành học để em có thể hoàn thành đề tài này. Em cũng xin gửi lời cảm ơn tới đơn vị thực tập, đặc biệt là các anh chị trong phòng Tài chính - kế toán đã nhiệt tình giúp đỡ em trong việc cung cấp và cập nhật số liệu, thông tin của đơn vị trong suốt thời gian thực hiện khóa luận. Cuối cùng, em chân thành cảm ơn gia đình và bạn bè đã động viên, tạo điều kiện để em có thể hoàn thành khóa luận một cách tốt nhất. Em xin chân thành cảm ơn!LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan Khóa luận tốt nghiệp này là do tự bản thân thực hiện có sự hỗ trợ từ giáo viên hướng dẫn và không sao chép các công trình nghiên cứu của người khác. Các dữ liệu thông tin thứ cấp sử dụng trong Khóa luận là có nguồn gốc và được trích dẫn rõ ràng. Tôi xin chịu hoàn toàn trách nhiệm về lời cam đoan này! Sinh viên Nguyễn Lan Anh Thang Long University LibraryMỤC LỤC CHƢƠNG 1. TỔNG QUAN VỀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP ......................................................................................................... 1 1.1. Hoạt động tài chính doanh nghiệp ...................................................................... 1 1.2. Phân tích hoạt động tài chính doanh nghiêp ...................................................... 1 1.2.1. Khái niệm phân tích hoạt động tài chính doanh nghiệp ................................... 1 1.2.2. Mục đích của phân tích tài chính doanh nghiệp ............................................... 1 1.2.3. Vai trò của phân tích tài chính doanh nghiệp ................................................... 1 1.2.4. Nhiệm vụ của phân tích tài chính doanh nghiệp ............................................... 2 1.3. Tài liệu dùng làm căn cứ để phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp ....... 2 1.3.1. Thông tin từ hệ thống kế toán ............................................................................. 2 1.3.1.1. Bảng cân đối kế toán .......................................................................................... 2 1.3.1.2. Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh .............................................................. 3 1.3.1.3. Báo cáo lưu chuyển tiền tệ ................................................................................. 3 1.3.1.4. Thuyết minh báo cáo tài chính ........................................................................... 4 1.3.2. Thông tin từ bên ngoài hệ thống kế toán ........................................................... 4 1.3.2.1. Thông tin chung .................................................................................................. 4 1.3.2.2. Thông tin theo ngành kinh tế .............................................................................. 4 1.3.2.3. Thông tin về đặc điểm hoạt động của doanh nghiệp.......................................... 4 1.4. Quy trình thực hiện phân tích tài chính doanh nghiệp và các phƣơng pháp phân tích ......................................................................................................................... 4 1.4.1. Các bước tiến hành phân tích tài chính ............................................................. 4 1.4.2. Các phương pháp phân tích tài chính ................................................................ 5 1.5. Nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp ....................................................... 7 1.5.1. Phân tích bảng cân đối kế toán ........................................................................... 7 1.5.1.1. Phân tích cơ cấu và sự biến động của tài sản .................................................... 8 1.5.1.2. Phân tích cơ cấu và sự biến động của nguồn vốn .............................................. 8 1.5.1.3. Phân tích tình hình công nợ ............................................................................... 9 1.5.1.4. Phân tích VLĐ ròng ........................................................................................... 9 1.5.2. Phân tích báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh ............................................. 9 1.5.3. Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ ............................................................... 10 1.5.4. Phân tích diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn ............................................... 10 1.5.5. Phân tích các chỉ tiêu tài chính ........................................................................ 11 1.5.5.1. Phân tích khả năng thanh toán......................................................................... 11 1.5.5.2. Nhóm chỉ tiêu phản ánh hiệu suất hoạt động – Activity Ratios ....................... 14 1.5.5.3. Nhóm chỉ tiêu phản ánh khả năng sinh lời ....................................................... 15 1.5.5.4. Chỉ tiêu đánh giá hiệu suất sử dụng tài sản ..................................................... 161.5.6. Phân tích chỉ tiêu tài chính thông qua phân tích Dupont ............................... 16 1.5.7. Phân tích tình hình sử dụng đòn bẩy tài chính tại doanh nghiệp .................. 17 1.5.7.1. Độ bẩy tài chính ............................................................................................... 17 1.5.7.2. Độ bẩy và rủi ro tài chính ................................................................................ 18 1.6. Các nhân tố ảnh hƣởng đến phân tích tình hình tài chính ............................. 18 1.6.1. Chất lượng thông tin ......................................................................................... 18 1.6.2. Trình độ cán bộ phân tích ................................................................................. 18 1.6.3. Hệ thống các chỉ tiêu trung bình ngành .......................................................... 19 CHƢƠNG 2. THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƢ PHÁT TRIỂN VÀ XÂY DỰNG THÀNH ĐÔ .. 20 2.1. Tổng quan về Công ty Cổ phần Đầu tƣ Phát triển và Xây dựng Thành Đô . 20 2.1.1. Khái quát chung về công ty ............................................................................... 20 2.1.2. Lịch sử hình thành và phát triển của công ty .................................................. 21 2.1.3. Cơ cấu tổ chức Công ty Cổ phần Đầu tư Phát triển và Xây dựng Thành Đô 21 2.1.4. Chức năng và nhiệm vụ của từng bộ phận ...................................................... 21 2.1.5. Tầm nhìn và thế mạnh ...................................................................................... 23 2.2. Thực trạng tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần Đầu tƣ Phát triển và Xây dựng Thành Đô. ................................................................................................... 23 2.2.1. Phân tích bảng cân đối kế toán ......................................................................... 23 2.2.1.1. Phân tích cơ cấu và sự biến động của tài sản .................................................. 23 2.2.1.2. Phân tích cơ cấu và sự biến động của nguồn vốn ............................................ 30 2.2.1.3. Phân tích tình hình công nợ phải thu, phải trả ................................................ 33 2.2.1.4. Phân tích vốn lưu động ròng ............................................................................ 34 2.2.2. Phân tích Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của Công ty Cổ phần Đầu tư Phát triển và Xây dựng Thành Đô giai đoạn 2010 – 2012. .................................... 35 2.2.3. Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ (BCLCTT) ............................................ 39 2.2.4. Phân tích diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn ............................................... 42 2.2.5. Phân tích các chỉ tiêu tài chính ........................................................................ 44 2.2.5.1. Phân tích khả năng thanh toán......................................................................... 44 2.2.5.2. Nhóm chỉ tiêu phản ánh hiệu suất hoạt động ................................................... 47 2.2.5.3. Nhóm chỉ tiêu phản ánh khả năng sinh lời ....................................................... 49 2.2.5.4. Chỉ tiêu đánh giá hiệu suất sử dụng tài sản ..................................................... 51 2.2.6. Phân tích chỉ tiêu tài chính thông qua phân tích Dupont ............................... 52 2.2.7. Phân tích tình hình sử dụng đòn bẩy tài chính tại doanh nghiệp .................. 53 2.3. Các nhân tố ảnh hƣởng đến phân tích tài chính của Công ty Cổ phần Đầu tƣ Phát triển và Xây dựng Thành Đô ............................................................................. 54 2.3.1. Chất lượng thông tin ......................................................................................... 54 Thang Long University Library2.3.2. Trình độ cán bộ phân tích ................................................................................. 54 2.3.3. Hệ thống chỉ tiêu trung bình ngành ................................................................. 55 2.4. Đánh giá chung về tình hình tài chính giai đoạn 2010 – 2012 tại Công ty Cổ phần Đầu tƣ Phát triển và Xây dựng Thành Đô ...................................................... 55 2.4.1. Ưu điểm .............................................................................................................. 55 2.4.2. Hạn chế .............................................................................................................. 55 CHƢƠNG 3. MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƢ PHÁT TRIỂN VÀ XÂY DỰNG THÀNH ĐÔ ............................................................................................................. 57 3.1. Những tác động của môi trƣờng kinh tế trong việc phân tích tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần Đầu tƣ Phát triển và Xây dựng Thành Đô ................. 57 3.1.1. Tích cực .............................................................................................................. 57 3.1.2. Tiêu cực .............................................................................................................. 57 3.2. Định hƣớng phát triển của Công ty Cổ phần Đầu tƣ Phát triển và Xây dựng Thành Đô ...................................................................................................................... 59 3.3. Đề xuất một số giải pháp cải thiện những hạn chế tại Công ty Cổ phần Đầu tƣ Phát triển và Xây dựng Thành Đô. ....................................................................... 60 3.3.1. Quản lý hàng tồn kho ........................................................................................ 60 3.3.2. Quản lý các khoản phải thu .............................................................................. 61 3.3.3. Quản trị tiền mặt ................................................................................................ 62 3.3.4. Một số giải pháp khác ........................................................................................ 63DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 1.1. Bảng tài trợ tổng quát ................................................................................ 11 Bảng 2.1. Biến động khoản phải thu, phải trả giai đoạn 2010 - 2012 ..................... 33 Bảng 2.2. VLĐ ròng của Công ty giai đoạn 2010 – 2012.......................................... 34 Bảng 2.3. Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh giai đoạn 2010 – 2012 ............... 35 Bảng 2.4. Chỉ tiêu đánh giá lƣu chuyển tiền thuần từ HĐKD ................................ 40 Bảng 2.5. Chỉ tiêu đánh giá khả năng thanh toán .................................................... 44 Bảng 2.6. Chỉ tiêu phản ánh hiệu suất hoạt động ..................................................... 47 Bảng 2.7. Chỉ tiêu phản ánh khả năng sinh lời ......................................................... 49 Bảng 2.8. Chỉ tiêu đánh giá hiệu suất sử dụng tài sản ............................................. 51 Bảng 2.9. Phân tích ROA và ROE theo phƣơng pháp Dupont ............................... 52 Bảng 2.10. Mức độ sử dụng đòn bẩy tài chính và DFL ............................................ 53 DANH MỤC BIỂU ĐỒ Biểu đồ 2.1. Cơ cấu tài sản ngắn hạn qua giai đoạn 2010 – 2012 ............................ 24 Biểu đồ 2.2. Cơ cấu tài sản dài hạn qua giai đoạn 2010 – 2012 ............................... 28 Biểu đồ 2.3. Cơ cấu nợ phải trả giai đoạn 2010 - 2012 ............................................. 30 Biểu đồ 2.4. Phân tích VLĐ ròng qua nguồn vốn dài hạn và tài sản dài hạn giai đoạn 2010 - 2012 .......................................................................................................... 34 DANH MỤC SƠ ĐỒ Sơ đồ 2.1. Tổ chức Công ty Cổ phần Đầu tƣ Phát triển và Xây dựng Thành Đô . 21 Thang Long University LibraryDANH MỤC VIẾT TẮT Kí hiệu viết tắt Tên đầy đủ BCLCTT Báo cáo lưu chuyển tiền tệ BCTC Báo cáo tài chính CĐKT Cân đối kế toán DN Doanh nghiệp DTT Doanh thu thuần GVHB Giá vốn hàng bán HTK Hàng tồn kho LNST Lợi nhuận sau thuế SXKD Sản xuất kinh doanh TNDN Thuế TNDN TSCĐ Tài sản cố định TSDH Tài sản dài hạn TSNH Tài sản ngắn hạn VCSH Vốn chủ sở hữu VLĐ Vốn lưu độngLỜI MỞ ĐẦU 1. Lý do nghiên cứu Trong bối cảnh nền kinh tế thị trường đang phát triển mạnh mẽ, vũ bão như hiện nay sự gia tăng không ngừng của năng lực sản xuất và quá trình hội nhập kinh tế mang tính toàn cầu hóa đã tạo cơ hội nhưng cũng không ít thách thức cho những DN tham gia trên thị trường. Để tồn tại và phát triển trong nền kinh tế đó, các DN phải nỗ lực không ngừng, phát huy điểm mạnh đồng thời cần có những bước đi đúng đắn. Trong hoạt động kinh doanh, mỗi DN cần phải xử lý hàng loạt các vấn đề về tài chính, do đó việc định kì phân tích, đánh giá tình hình tài chính thông qua các báo cáo tài chính là hết sức cần thiết để có thể đánh giá được các tiềm lực vốn có của DN, xem xét khả năng vị thế của DN trong hoạt động SXKD, xác định được xu hướng phát triển cho DN, tìm được kế hoạch phát triển cho DN trong tương lai gần. Phân tích tài chính DN là một bộ phận quan trọng của quản trị DN. Tất cả các hoạt động kinh doanh đều ảnh hưởng đến tình hình tài chính của DN, ngược lại tình hình tài chính tốt hay xấu lại tác động thúc đẩy sự phát triển hoặc kìm hãm quá trình kinh doanh. Thông qua phân tích tình hình tài chính, DN xác định được điểm mạnh cũng như điểm yếu trong nội tại DN mình để từ đó có những quyết định sáng suốt trong việc phát huy thế mạnh, đồng thời đưa ra những giải pháp đúng đắn, kịp thời cải thiện tình hình tài chính cho DN mình. Bất kì một DN nào khi hoạt động đều muốn tạo hiệu quả và thu về lợi nhuận nhiều nhất, để làm được điều đó đòi hỏi cần có nhiều yếu tố cấu thành như: vốn, nhân lực, công nghệ Một trong những việc cần làm là phân tích báo cáo tài chính của DN. Nhận thấy được tầm quan trọng của vấn đề nên em quyết định chọn đề tài “ Phân tích tình hình tài chính Công ty Cổ phần Đầu tƣ Phát triển và Xây dựng Thành Đô” nhằm làm rõ thêm bài toán kinh tế của Công ty Cổ phần Đầu tư Phát triển và Xây dựng Thành Đô nói riêng và các DN thuộc ngành đầu tư bất động sản Việt Nam nói chung. 2. Mục đích nghiên cứu Khóa luận tập trung nghiên cứu tình hình tài chính của Công ty Cổ phần Đầu tư Phát triển và Xây dựng Thành Đô. Từ đó tìm ra nguyên nhân, nhân tố ảnh hưởng tới tình hình tài chính của DN nhằm đưa ra giải pháp nâng cao hiệu quả quản lý tài chính của công ty trong tương lai. 3. Đối tƣợng và phạm vi nghiên cứu 3.1. Đối tượng nghiên cứu Tình hình tài chính của Công ty Cổ phần Đầu tư Phát triển và Xây dựng Thành Đô giai đoạn 2010 – 2012. Thang Long University Library